La ansiedad es protectora Invertir dinero en planes arriesgados diseñados para apoyar a las empresas emergentes británicas en un intento de frustrar una esperada redada fiscal presupuestaria.
La demanda de las inversiones más riesgosas ha aumentado un 177 por ciento desde las elecciones, según Wealth Club, un proveedor.
El administrador de fondos en etapa inicial SFC Capital dijo que las inversiones en sus fondos iniciales aumentaron un 90 por ciento durante el año pasado.
El Plan de Inversión Empresarial Semilla (SEIS), el Plan de Inversión Empresarial (EIS) y el Fideicomiso de Capital Riesgo (VCT) ofrecen generosos beneficios fiscales, incluido el impuesto sobre las ganancias de capital y el impuesto sobre sucesiones.
La demanda está creciendo antes del presupuesto del 30 de octubre en medio de especulaciones de que la canciller Rachel Reeves podría aumentar los impuestos sobre la riqueza. “Hemos visto un gran aumento de inversores en este mercado, y eso se debe a la amenaza de aumentos del impuesto a las ganancias de capital, así como a la amenaza de cambios en el impuesto a la herencia”, dijo Edward Prior, jefe de servicios de inversión del SFC.
Las primeras inversiones como Wolf y Badger han dado buenos resultados
Los planes son más atractivos ya que el gobierno ha renovado su estatus fiscal hasta 2035.
Sin embargo, hasta nueve de cada diez inversiones en planes en etapa inicial fracasan, y los inversores que se arriesgan pueden perder todo su efectivo o quedarse atrapados en “inversiones zombis” que no pueden vender. Sólo se recomiendan para aquellos que pueden causar un daño significativo. “Se trata de inversiones a largo plazo y potencialmente muy riesgosas”, afirmó Nicholas Hight, analista de inversiones de Wealth Club. “Su dinero podría haber estado inmovilizado durante años”.
Reducciones fiscales y angustia
Los planes de inversión en empresas semilla, los planes de inversión empresarial y los fideicomisos de capital de riesgo ofrecen diferentes niveles y tipos de desgravación fiscal a los inversores. Estos incentivos están diseñados para compensar los riesgos asumidos con la inversión inicial y reconocen el hecho de que los inversores empresariales a menudo se queman los dedos en esta etapa.
“Los planes permiten a los inversores invertir en empresas interesantes e innovadoras en una fase temprana”, afirmó Christiana Stewart-Lockhart, directora general de la Asociación de Planes de Inversión Empresarial (EISA). “Estas son formas efectivas de cerrar la brecha de inversión para las empresas en etapa inicial”.
Empresas como el gigante fintech Revolut y el especialista en comida para llevar Deliveroo comenzaron con financiación de estos planes. Los primeros inversores en Deliveroo habrían visto aumentar su inversión inicial en un 600 por ciento si hubieran vendido la empresa cuando salió a bolsa, mientras que los primeros inversores en Revolut habrían visto aumentar el valor de sus acciones en aproximadamente un 40.000 por ciento. Sin embargo, por cada historia de éxito hay muchos fracasos.
Si bien los inversores pueden beneficiarse enormemente de las exenciones fiscales ofrecidas por invertir en estos planes, deben pasar controles que demuestren que son “inversores sofisticados” y estar preparados para perder todo su dinero, dicen los expertos.
“Un cliente necesita tener el nivel adecuado de conocimientos, el apetito adecuado por el riesgo y comprender lo que está haciendo”, afirma Adam Canavan, planificador financiero de Bowmore Wealth.
“Pero si son el tipo adecuado de personas, con conocimientos y comprensión, y pueden permitirse el lujo de asumir riesgos, obtendrán enormes beneficios”. Dice que sus clientes tienden a utilizar los esquemas cuando obtienen una gran ganancia al vender una propiedad o negocio, o porque les preocupa el impuesto a la herencia.
debe salvar
Cuanto más temprana sea la fase de la empresa en la que se invierte, mayor será la desgravación fiscal, pero también mayor el riesgo de quiebra.
SEIS es el plan más nuevo y generoso, ya que se dirige a empresas en una etapa tan temprana que a menudo son poco más que una idea. Para recaudar dinero a través de un SEIS una empresa debe tener menos de 25 empleados y tener menos de tres años de actividad comercial, y no existen condiciones para que pueda comenzar a cotizar.
Los inversores son recompensados por asumir el riesgo con un descuento del 50 por ciento en su factura de impuesto sobre la renta hasta el importe de su inversión. Entonces, por ejemplo, si depositas £20 000 en SEIS, obtendrás £10 000 de descuento en tu factura de impuestos.
Cualquier ganancia que obtenga también está libre del impuesto sobre las ganancias de capital y del impuesto a la herencia si mantiene SEIS durante dos años hasta su muerte.
Si no ha obtenido ganancias cuando vende sus acciones, o han perdido su valor, puede compensar esa pérdida con su factura de impuestos sobre la renta. Estos beneficios son atractivos, pero los asesores dicen que es la capacidad de cancelar una factura de impuestos sobre las ganancias de capital lo que está atrayendo inversores a los esquemas SEIS antes del Presupuesto.
Pembroke VCT es una cartera orientada al consumidor, que incluye empresas como Five Guys
Si obtuvo una ganancia imponible por la enajenación de un activo, puede reducir su factura de ganancias de capital a la mitad utilizando las ganancias para invertir en SEIS. Por ejemplo, supongamos que vende una propiedad para alquilar y obtiene una ganancia de £ 150 000. Si es un contribuyente con una tasa más alta, pagará un impuesto sobre las ganancias de capital del 24 por ciento sobre todo lo que supere las £ 3,000 de su asignación anual. Esto significaría una factura total de impuestos sobre las ganancias de capital de £35,280.
Pero, si invierte £150,000 directamente en SEIS, su factura de impuestos sobre las ganancias de capital se reducirá a la mitad a £17,640. Además, puede obtener £75 000 de descuento en su obligación tributaria sobre la renta en ese año fiscal (la mitad del monto total que invierte en SEIS).
Las exenciones del impuesto sobre las ganancias de capital y del impuesto sobre la renta suman £ 92 640, lo que significa que su inversión de £ 150 000 le costará sólo £ 57 360.
Se espera ampliamente que la canciller Rachel Reeves alinee las tasas impositivas sobre las ganancias de capital con las tasas del impuesto sobre la renta, que alcanzan un máximo del 45 por ciento. “Si el impuesto sobre las plusvalías aumenta como la gente espera, el descuento del 50 por ciento será más atractivo”, afirma Canavan.
Los esquemas SEIS tienen la desgravación fiscal sobre ganancias de capital más atractiva Pero Canavan dice que los esquemas EIS también son atractivos en este momento a la luz de la incertidumbre presupuestaria. Permite a los inversores aplazar una factura de impuestos sobre las ganancias de capital invirtiendo las ganancias obtenidas en un fondo EIS. Las ganancias se pueden reinvertir y la factura se puede aplazar nuevamente varias veces y la obligación tributaria sobre las ganancias de capital se elimina por completo en caso de muerte.
Las inversiones EIS y VCT también disfrutan de desgravación del impuesto sobre la renta, y las inversiones EIS también tienen beneficios en el impuesto a la herencia.
Rentabilidades potenciales
Para obtener desgravación fiscal, los inversores deben mantener sus inversiones en SEIS o EIS durante al menos tres años y los fideicomisos de capital de riesgo durante cinco años.
Sin embargo, en la práctica, suele ser difícil salir de estas inversiones durante más de tres años, ya que hay que esperar hasta que una empresa se venda, cotice en bolsa o se refinancie para recuperar su dinero y aumentar su valor.
En algunos casos, las empresas seguirán operando durante años sin un plan de salida y usted no podrá recuperar su dinero, mientras que en otros fracasarán por completo.
Los primeros inversores en Deliveroo podrían haber visto crecer su inversión inicial en un 600 por ciento si hubieran vendido cuando la empresa salió a bolsa.
Un ejemplo de Wealth Club, que analiza el rendimiento de un fondo SEIS con diez inversiones, mostró que después de cinco años, ocho de cada diez seguían cotizando a 5,7 veces los beneficios, mientras que dos habían fracasado y no valían nada.
Un inversor con £10.000 repartidas uniformemente entre las diez empresas tendría una cartera total con un valor de alrededor de £29.500, pero la desgravación fiscal que recibió, más la compensación por pérdidas reclamada por empresas fallidas, valdría alrededor de £35.000.
Si bien muchas fracasan, en ocasiones a una empresa le va muy bien.
“Cuando eres un ganador, tienes el potencial de llevar toda una cartera”, dijo Pryor de SFC.
Controles y equilibrios
Ya sea que invierta en SEIS, EIS o VCT, es importante asegurarse de seguir el asesoramiento correcto.
Estos esquemas tienen protecciones adicionales para los inversionistas debido a los riesgos involucrados y usted debe cumplir con los requisitos de ser un “inversionista sofisticado” o una persona de alto patrimonio neto para invertir en un SEIS o un negocio EIS.
Una forma de distribuir el riesgo es asegurarse de invertir en una cartera de empresas creada por un administrador de fondos especializado en lugar de en una sola empresa. De esa manera, si una empresa quiebra, la otra puede compensar, pero usted seguirá siendo elegible para recibir una desgravación fiscal por la pérdida.
Cualquiera que sea el plan que elija, es importante ser consciente de los riesgos y comprender que podría perder todo su dinero, pero en las circunstancias adecuadas podría ser una forma de sacar más dinero de las garras del Canciller.
¿Valiente con tu dinero? Entonces prueba estos
Nicholas Haight, analista de inversiones de Wealth Club, recomienda los siguientes fondos para aquellos interesados en aprovechar estos esquemas a veces arriesgados.
Plan de inversión en empresas de semillas
- Club de financiación inicial – Con diferencia, el inversor SEIS más activo del Reino Unido y una de las empresas de capital riesgo más activas de Europa. Ha respaldado a unas 500 empresas de nueva creación y pretende ofrecer a los inversores una cartera diversificada de unas 20 empresas.
- Financiamiento SEIS de combustible – Fondos SEIS del mismo administrador que los fondos EIS a continuación. Plan de inversión empresarial
Plan de inversión empresarial
- EIS de ampliación de Fuel Venture – Gestor de inversiones dirigido por Mark Pearson, fundador de MyVoucherCodes, centrado en mercados digitales, plataformas y negocios de software de rápido crecimiento. Aprovecha la experiencia operativa del equipo para ayudar a acelerar el crecimiento.
- Guinness Estados Unidos – Centrado en empresas más maduras, con unos ingresos anuales de £5,4 millones en el momento de la inversión media de los inversores durante los últimos tres años. Respaldó a algunas de las empresas de más rápido crecimiento del Reino Unido, incluidas Popsa, Thriva y Wolf & Badger.
- Fondo EIS de oportunidad de Parkwalk – Empresas especializadas en respaldo de inversiones y salidas tecnológicas de universidades del Reino Unido, trabajando junto con oficinas de transferencia de tecnología en Cambridge, Oxford, Imperial College y Bristol. Los éxitos pasados incluyen Yasa Motors, que surgió de la Universidad de Oxford y fue adquirida por Mercedes-Benz.
Fideicomiso de capital riesgo
- APV de Mobeus – VCT Manager con £338,5 millones invertidos en 50 empresas. Ha proporcionado una rentabilidad media del 71,2 por ciento en los últimos cinco años (excluyendo la desgravación fiscal).
- APV de Pembroke – Una cartera orientada al consumidor, que incluye empresas como la cadena Five Guys y la marca de cuidado de la piel Lyma, y empresas que salieron con éxito, como la marca de ropa ME+EM, la pasta Evangelist y la marca de bebidas Plenish.
- Maven APV – Brinda a los inversores acceso a una cartera diversificada de más de 100 empresas subyacentes. Se centra en empresas menos cíclicas que espera que proporcionen cierta protección a la baja en tiempos de volatilidad.
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