La “adicción a la deuda pública” de Estados Unidos es su defecto fatal y podría conducir a una caída del mercado de valores, advirtió un experto.
Ruchir Sharma, autor y administrador de fondos, dijo que los esfuerzos para controlar la deuda (que ahora alcanza un récord de 36 mil millones de dólares) eventualmente debilitarán el crecimiento económico.
Sharma, presidente de Rockefeller International y trabajó en Morgan Stanley durante 25 años, hizo los comentarios en una columna. Tiempos financieros.
Anteriormente dijo que el mercado financiero estadounidense se ha convertido en la “madre de todas las burbujas”, que pronto explotará.
El mercado de valores ha alcanzado niveles récord en las últimas semanas, impulsado, en parte, por la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales.
A pesar de atravesar una racha más difícil la semana pasada, muchos en Wall Street predicen que las acciones estadounidenses superarán al resto del mundo en 2025.
“Pero el crecimiento de los ingresos en Estados Unidos no parecería tan excepcional si no fuera por las extraordinarias ganancias de sus grandes empresas tecnológicas y el gasto gubernamental”, dijo Sharma.
“El crecimiento y los beneficios están recibiendo un ‘impulso artificial’ gracias al gasto deficitario más elevado jamás registrado en esta etapa del ciclo económico”, añadió.
Sharma dijo que el mercado financiero estadounidense se ha convertido en la “madre de todas las burbujas”, que pronto explotará.
La deuda federal de Estados Unidos ha superado los 36 billones de dólares, una cifra récord.
Los costos por intereses de la deuda ascienden ahora a 1 billón de dólares al año y se encuentran entre las partidas presupuestarias más importantes, superando incluso el gasto en defensa.
Sin embargo, los hogares y las empresas estadounidenses siguen gastando e impulsando la economía.
El crecimiento del PIB para el tercer trimestre de este año fue revisado al alza hasta el 3,1 por ciento desde el 2,8 por ciento anterior, según el medio, en parte debido a un mayor gasto de los consumidores.
“Pero todo héroe tiene un defecto fatal”, escribe Sharma, autor de “¿Qué hay de malo en el capitalismo?”.
“La adicción de Estados Unidos a la deuda pública está creciendo considerablemente”.
Según sus cálculos, se necesitan alrededor de 2 dólares de nueva deuda pública para generar 1 dólar adicional de crecimiento del PIB, un 50 por ciento más que hace cinco años.
Cualquier otro país con una dinámica similar vería cómo el capital abandonaba el país, pero Estados Unidos todavía cuenta con la principal economía y moneda de reserva del mundo, dijo.
Ruchir Sharma, autor y administrador de fondos, dijo que los esfuerzos por controlar la deuda estadounidense en última instancia debilitarían el crecimiento económico.
“El crecimiento y las ganancias están recibiendo un ‘impulso artificial’ debido al mayor gasto deficitario registrado en esta etapa del ciclo económico”, dijo Sharma.
Según Sharma, una cosa que podría poner fin al auge es si el mercado se altera.
Predijo que en 2025 los inversores probablemente exigirían tasas de interés más altas sobre toda la nueva deuda emitida o alguna señal de disciplina financiera, informó Fortune.
Esto conduciría entonces a esfuerzos para reducir la fuerte dependencia del gasto público, lo que perjudicaría el crecimiento y las ganancias.
“Al final de una burbuja, los precios suelen volverse parabólicos, y en los últimos seis meses los precios de las acciones estadounidenses han superado a otros por el margen más amplio en cualquier período comparable en al menos un cuarto de siglo”, escribió.
‘Volar en un aire tan enrarecido no hace falta mucho para que el motor se cale. Todos los signos clásicos de precios, valoraciones y sentimiento extremos indican que el fin está cerca.
“Es hora de apostar contra el excepcionalismo estadounidense”.
A pesar de alcanzar niveles récord tras la victoria presidencial de Trump en noviembre, el mercado de valores se ha visto más afectado en las últimas semanas.
La semana pasada, las acciones cayeron después de que la Reserva Federal indicara que reduciría el ritmo de los recortes de tasas de interés el próximo año.
La Reserva Federal dijo que la tasa de inflación, que aumentó al 2,7 por ciento en noviembre respecto al año anterior, seguía siendo “algo elevada”.
El S&P 500 cayó casi un 3 por ciento el 18 de diciembre tras la advertencia del banco central.
El Dow Jones cayó más de un 2,6 por ciento, marcando su undécima sesión de negociación en números rojos y su racha de pérdidas más larga desde 1974.
