La victoria de Trump: el mercado de valores estadounidense representa más del 60% del mercado mundial
Se espera que la victoria de Donald Trump en las elecciones estadounidenses impulse las acciones de defensa y de petróleo y gas y eleve las criptomonedas.
El FTSE 100 saltó cuando la noticia de su inminente victoria en la reñida carrera se conoció esta mañana, mientras que el dólar subió y bitcoin alcanzó un nuevo récord.
El mercado de valores estadounidense representa más del 60 por ciento del mercado mundial, al que todos los inversores están expuestos, por lo que tiene una gran importancia en las carteras.
Las superpotencias controlan o influyen en gran medida en las tasas de interés globales, el comercio internacional a través de aranceles, los impuestos corporativos a las empresas globales más grandes y la geopolítica (es decir, si estamos en guerra o no).
Mientras tanto, el presidente electo incluso tiene una estrategia de mercado que lleva su nombre, Trump Trade.
Recopilamos las reacciones inmediatas de los expertos financieros a los resultados electorales y vemos qué significarán para los inversores los cambios de dirección económica y política de la próxima administración estadounidense.
Qué significarán los resultados de las elecciones estadounidenses para los mercados financieros
“Los rendimientos de los bonos han aumentado frente al dólar ya que la victoria de Trump ahora es segura, mientras que las acciones también han respondido positivamente en Estados Unidos”, dijo Isabel Albaran, responsable de inversiones de Close Brothers Asset Management.
Cree que la reacción del mercado será más benigna que una victoria de Kamala Harris y, aunque podría reavivar los temores inflacionarios, las perspectivas económicas a corto plazo siguen siendo positivas.
‘A largo plazo, si Trump cumple con su retórica preelectoral, esperamos que su mandato sea más inflacionario que el de la administración Harris, con planes arancelarios, controles de inmigración más estrictos y recortes de impuestos como fuentes potenciales de presiones inflacionarias.
“Fuera de Estados Unidos, los resultados de hoy podrían afectar el comercio internacional, particularmente con Europa y México, y es probable que el peso mexicano se vea afectado.
“China estará en la línea de fuego, aunque se ha convertido en una cuestión bipartidista, y la administración Biden continúa con la postura burlona de Trump”.
Albaran espera que la Reserva Federal siga adelante con un esperado recorte de un cuarto de punto en las tasas de interés estadounidenses mañana, pero dijo que el ritmo de una mayor flexibilización podría ser más moderado.
‘En última instancia, no esperamos que los resultados de hoy amenacen el desempeño económico de Estados Unidos. Con más de un billón de dólares de apoyo financiero aún por digerir para la economía y un contexto regulatorio que debe flexibilizarse, existen muchos frenos al crecimiento.
“Además, la economía y el mercado de valores tienden a tener buenos resultados en el primer año de un presidente, lo que significa que 2025 debería ser un buen año para Estados Unidos”.
Justin Onwikwusi, director de inversiones de St James Place, dijo: “Dadas las promesas de campaña de Trump, así como sus acciones durante su última presidencia en 2017, esperamos que su presidencia traiga menos regulación en todos los ámbitos”.
‘Además, se espera que se centre en un mayor uso de aranceles en inmigración y comercio internacional. Sigue siendo incierto cómo se desarrollará esto y cómo lo aceptarán los mercados.’
Onuekwusi dijo que es probable que haya una mayor volatilidad a corto plazo en los mercados de bonos, particularmente en torno a los bonos del Tesoro estadounidense, a medida que la confianza se ajusta a los resultados.
‘Una inflación potencialmente alta puede hacer que los rendimientos de los bonos a largo plazo sean más altos que los de los bonos a corto plazo. A veces esto se considera una señal del inicio de un período económico fuerte, pero también puede indicar un período de altas tasas de interés.’
En cuanto a las acciones, dijo que los sectores vinculados al comercio internacional, como la tecnología y los bienes de consumo, podrían enfrentar una mayor volatilidad.
“Por otro lado, su énfasis en la desregulación y los recortes de impuestos corporativos podría conducir a un impulso a corto plazo en industrias tradicionales como la energía, las finanzas y la defensa”.
Onuekwusi añadió: ‘Las empresas estadounidenses más pequeñas pueden verse más afectadas por la volatilidad postelectoral, pero creemos que se trata de una preocupación a corto plazo.
“En nuestra opinión, las valoraciones de las pequeñas empresas globales son actualmente sólidas y se espera que las pequeñas empresas estadounidenses obtengan buenos resultados en el mediano plazo”.
Blair Cooper, director de inversiones de abrdn, dijo: “Es probable que una victoria de Trump signifique un entorno regulatorio más relajado, mayores aranceles comerciales y posibles intentos de derogar elementos de la Ley de Reducción de la Inflación (IRA).
“El mercado ya ha valorado la posibilidad de una victoria de Trump, pero parece probable que los republicanos salten al Congreso, lo que facilitará al partido la implementación de su agenda política”.
Dijo que los sectores que probablemente se verán bajo presión son aquellos sujetos a aumentos de tarifas y áreas que son fáciles de cancelar IRA, como los fabricantes de automóviles europeos, los vehículos eléctricos y la energía eólica marina.
‘Los precios de las acciones de las empresas estadounidenses con cadenas de suministro en China también podrían reaccionar negativamente, mientras que es probable que las empresas manufactureras nacionales y las empresas estadounidenses de pequeña y mediana capitalización obtengan mejores resultados.
“Bajo el liderazgo del presidente Trump, Estados Unidos también enfrenta mayores riesgos de inflación debido a estas políticas, por lo que probablemente veremos reaccionar a los sectores sensibles a las tasas y fortalecerse el dólar”.
Cooper señala que los bancos pueden tener un mejor desempeño porque las tasas se mantienen altas por más tiempo, mientras que las acciones inmobiliarias y de crecimiento se verán afectadas negativamente, aunque Las perspectivas positivas para los mercados en general se verán compensadas por las políticas de Trump.
Victoria de Donald Trump: sectores que pueden beneficiarse
defensa
“Se espera que Trump fortalezca las defensas de Estados Unidos, lo que creará más oportunidades para las empresas de defensa”, dijo Dan Coatsworth, analista de inversiones de AJ Bell. Él aconseja:
Vanek Defensa ETF (Cargos corrientes: 0,55 por ciento)
‘Tiene el 64 por ciento de sus activos en nombres relevantes que cotizan en bolsa en Estados Unidos. Su cartera incluye al contratista militar y del gobierno estadounidense Booz Allen Hamilton, un especialista en inteligencia; Palantir Technologies, que ayuda al ejército estadounidense con conocimientos de datos; y Lidos que apoyan la seguridad nacional y participan activamente en la investigación y el desarrollo de sistemas de armas.
petróleo y gas
Una victoria electoral de Trump podría crear un viento de cola para los productores nacionales de combustibles fósiles en los esfuerzos por fortalecer la seguridad energética de Estados Unidos, dijo Coatsworth. Él aconseja:
iShares Exploración y producción de petróleo y gas (Cargos corrientes: 0,55 por ciento)
“Aproximadamente dos tercios están en activos que cotizan en bolsa en Estados Unidos, incluida una participación en EOG Resources, uno de los principales actores del petróleo y el gas de Estados Unidos”.
Criptomoneda
Trump planea hacer de Estados Unidos la “capital criptográfica del planeta” y crear una reserva estratégica de bitcoin, señala Coatsworth.
Bitcoin alcanzó un nuevo récord de 75.371,69 dólares esta mañana, superando el récord anterior de 73.797,98 dólares establecido en marzo.
mercado estadounidense
“Si eres optimista sobre las acciones estadounidenses y crees que una victoria de Trump dará al mercado otra ventaja, la forma más fácil de capturarla es comprar un fondo indexado de bajo costo”, dijo Jason Hollands, director gerente de BestInvest.
Pero añadió: “Poseer un fondo indexado S&P 500 significa tener una exposición significativa a las grandes acciones tecnológicas que se enfrentan a un mayor escrutinio bajo las regulaciones antimonopolio”.
Así que sugiere otro ETF defensivo, uno que posee las 1.000 empresas más grandes pero que no depende de su capitalización de mercado sino de cuatro fundamentos.
Se trata de ventas y flujo de caja (promedio de cinco años), valor contable (en la fecha de revisión) y dividendo total promedio (durante cinco años).
SPDR S&P 500 UCITS ETF (Cargos corrientes: 0,03 por ciento)
FTSE RAFI US 1000 UCITS ETF (Cargos corrientes: 0,39 por ciento)
Pequeña y mediana capitalización de EE. UU.
“El enfoque de “Estados Unidos primero” de Trump y los posibles aranceles, particularmente sobre productos chinos, podrían generar beneficios para las empresas de pequeña y mediana capitalización con sede en Estados Unidos, dijo Darius McDermott, director gerente de FundCaliber.
“Esta postura proteccionista podría protegerlos de la competencia internacional y potencialmente aumentar su cuota de mercado”. Él aconseja:
Artemis es una pequeña empresa estadounidense. (Cargos corrientes: 0,75 por ciento)
T. Rowe valora el capital de las pequeñas empresas estadounidenses (Cargos corrientes: 0,96 por ciento)
Jason Hollands tiene una sugerencia de fondo con exposición a pequeñas y medianas empresas que podrían aprovechar el potencial alcista de un enfoque en el crecimiento interno.
Oportunidad del primer ministro Mitton en Estados Unidos (Cargos corrientes: 0,68 por ciento)
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