Un comité especial de la junta directiva de Paramount firmó el domingo un acuerdo para fusionarse con Skydance, preparando el escenario para una nueva era para CBS, Nickelodeon y el estudio cinematográfico detrás de “Top Gun” y “Top Gun”, según dos personas familiarizadas con las conversaciones. Misión: Imposible” franquicia.
Se espera que Shari Redstone, accionista controladora de Paramount, haga lo mismo el domingo por la tarde, y las compañías planean anunciar el acuerdo el lunes, dijeron las personas. Redstone aún podría cambiar de opinión, pero esto es lo más cerca que han estado las dos compañías de anunciar un acuerdo después de meses de negociaciones.
El acuerdo sería un punto de inflexión para la familia Redstone, cuyas fortunas han estado ligadas al ascenso y caída de la industria del entretenimiento tradicional durante décadas de turbulenta propiedad de Paramount y sus predecesores. Redstone, presidenta de la junta directiva de Paramount, mantendrá la mayoría de sus participaciones en efectivo en la empresa que luchó por preservar y controlar.
La fusión ungirá a un nuevo magnate en Hollywood. David Ellison, el tecnólogo detrás de Skydance, se convertirá en el principal agente de poder de Paramount. El acuerdo magnifica de alguna manera la historia de los medios, una familia que hizo su fortuna en el entretenimiento tradicional reemplazada en gran medida por una rica en tecnología: Ellison es hijo del fundador de Oracle, Larry Ellison. La considerable riqueza de Ellison ha sido un importante punto de venta para los Redstone, que buscaban fortalecer a Paramount a largo plazo.
En los últimos años, Paramount se ha convertido en el ejemplo de una industria de medios tradicional que ha sido eclipsada por compañías tecnológicas como los gigantes del streaming Netflix y Amazon, que tienen mucho dinero para gastar en apuestas en los medios. Paramount ha intentado reemplazar su decadente negocio de televisión por cable con un negocio de streaming como Paramount+, pero esos esfuerzos aún no son tan rentables como las operaciones de televisión tradicionales.
El valor total de la fusión no quedó claro de inmediato porque el acuerdo es complejo. Skydance y sus patrocinadores financieros adquirirán National Amusements, la compañía que posee las acciones con derecho a voto de la familia Redstone en Paramount, por alrededor de 1.750 millones de dólares. Paramount también se fusionará con Skydance, dejando al estudio y a sus patrocinadores a cargo de un imperio mediático que incluye propiedades de cine, televisión y noticias.
Capitalización de mercado de Paramount: el valor bursátil de la empresa es de aproximadamente 8.200 millones de dólares. La última valoración divulgada de Skydance fue superior a los 4.000 millones de dólares.
Una oferta pública de Skydance permitiría a muchos tenedores de acciones sin derecho a voto de Paramount retirar dinero a aproximadamente 15 dólares por acción. Los inversores que posean acciones con derecho a voto podrán venderlas a 23 dólares por acción. Eso permitiría a los inversores que se sienten defraudados por el acuerdo con Skydance (hay muchos) deshacerse de las acciones con una prima sobre el precio actual de la compañía de 11,81 dólares.
La fusión con Skydance cerrará un capítulo para Redstone, de 70 años, quien reemplazó a su padre, Sumner, y luchó por mantener intacto el imperio mediático familiar.
La adquisición de Paramount por parte de Skydance es un drama digno de un éxito de taquilla de verano. Desde principios de año, Redstone, Paramount y Ellison han entablado negociaciones semipúblicas que a menudo se filtran a la prensa y sofocan la buena voluntad de ambas partes.
Los ejecutivos parecían estar cerca de llegar a un acuerdo el mes pasado. Pero los términos renegociados reducen el valor de la participación mayoritaria de Redstone. Mientras un comité especial de la junta directiva de Paramount se preparaba para hacerlo oficial, los abogados de Redstone les enviaron un correo electrónico para cancelar el acuerdo, diciendo que no podían ponerse de acuerdo sobre los “términos económicos”.
Junto con el acuerdo de Ice, otros pretendientes aparecieron en la corte de Redstone, incluidos el multimillonario Barry Diller y Steven Paul, el productor mejor conocido por la franquicia cinematográfica “Baby Genius”. Pero el acuerdo con Skydance volvió la semana pasada, cuando Skydance mejoró su oferta por la participación de Redstone y ofreció protecciones más fuertes contra demandas.
Esas disposiciones podrían ayudar a mitigar los desafíos planteados por los inversores que se oponen al acuerdo con Skydance, diciendo que enriquecerían a Redstone a expensas de otros accionistas. La fusión propuesta con Skydance garantizaba un pago adicional a cambio de su influencia en el voto -comúnmente llamada prima de control- que, según algunos accionistas, era injusta. Un pequeño número ha amenazado con demandas.
La fusión llega en un momento incierto para Paramount. Su principal servicio de streaming, Paramount+, está perdiendo varios millones de dólares al año en efectivo. Después de chocar con Redstone, su director ejecutivo, Bob Bakish, fue reemplazado por tres ejecutivos, que dirigen una “oficina del director ejecutivo”, una solución incómoda y temporal. Y su negocio de cable ha estado en declive a largo plazo, lo que provocó que sus acciones cayeran más del 70 por ciento en los últimos cinco años.
El mes pasado, tres de los principales ejecutivos de Paramount propusieron un plan que, según dicen, ayudará a que Paramount vuelva a encarrilarse, incluyendo recortar 500 millones de dólares en costos y vender partes de la compañía que no son centrales para su estrategia. Las pérdidas en Paramount+ han comenzado a reducirse y la compañía está explorando una posible empresa conjunta con otras empresas que podría reducir aún más los costos.
El hombre que tomará el control de la debilitada compañía es un productor de Hollywood que ha ayudado a financiar algunas de las franquicias más importantes de Paramount. Después de abandonar la Universidad del Sur de California para probar suerte en la actuación, Ellison comenzó a financiar películas y fundó Skydance en 2010. La compañía produjo algunas de sus películas más exitosas con Paramount, incluidas “Top Gun: Maverick” y “Mission: Impossible – Dead Reckoning Part One”.
Ellison, de 41 años, planea traer su propio elenco a Paramount El ex director ejecutivo de NBCUniversal, Jeff Shell, está en conversaciones para asumir un papel de liderazgo, dijeron dos personas familiarizadas con el asunto. Fue despedido de NBCUniversal el año pasado después de que un presentador de CNBC presentara una denuncia de acoso sexual en su contra. A finales del año pasado, se unió a Redbird Capital Partners, patrocinador de Skydance, como presidente de deportes y medios.
Bakish, de 60 años, sigue siendo asesor de Paramount. Su acuerdo de salida, que fue presentado en mayo, dice que continuará trabajando para la empresa hasta octubre con un salario mensual de $258,333 y beneficios. Su paquete de salida también incluye un acuerdo de no dispersión de dos años.
Aunque Ellison no ha hablado públicamente sobre sus planes para Paramount, ha informado a su junta directiva sobre sus intenciones, dijeron dos personas familiarizadas con el asunto. Ellison discutió la posibilidad de que Paramount se asocie con uno o más de sus rivales en un servicio de transmisión combinado. Planea impulsar la tecnología de la compañía, agregando mejores funciones de personalización a su servicio de transmisión.
Otro pilar del plan de Skydance para Paramount es la reducción de costes. La compañía planea consolidar algunas operaciones internacionales, aumentando las ganancias en parte mediante el despido de empleados. Eso no le ganará a Ellison muchos seguidores entre las bases de la compañía, aunque podría ayudarlo a complacer a los accionistas.
